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科创板未至公募先行,封闭3年赚钱几率有多大?

2019-03-01 17:19:07 1215

科创板锁定3年和CDR锁定3年还不太一样,锁定三年主要是出于’打新’的目的,仓位不可能太高,风险总体可控。

科创板脚步渐行渐近,公募基金已先发制人。

2月27日晚,证监会网站显示新增多家基金公司上报科创板基金产品,分别是招商、易方达、鹏华、广发、富国和华安基金的科创板三年封闭运作基金。

“科创板锁定3年和CDR锁定3年还不太一样,锁定3年主要是出于’打新’的目的,仓位不可能太高,风险总体可控。”对此,华南某公募基金高管表示。

融通基金创业板指数基金经理蔡志伟也提出,未来科创板或会有相关的指数基金发布以降低系统性风险。

据第一财经统计,截至发稿共有12家基金公司上报了21只科创板基金,公募基金在科创板布局方面加速度前进。

科创板基金衔枚疾进

加上2月下旬开始提交材料的多只产品材料,科创板基金申报数量已经达到21只,数量最多的万家基金已经报了4只产品。

具体来看,大部分为开放式基金,另有6只为封闭式基金。除了万家上报了4只外,华夏、富国、易方达、招商、鹏华和广发均各上报2只。

据第一财经记者了解,目前科创板基金的申报还在加速,“现在基金公司都可以报科创板基金了,不再排他”,深圳某公募基金内部人士对记者表示。

不仅如此,科创板基金的审批也在快速进行。记者注意到,2月22日首批上报的6只基金进展已在28日变更为“受理通知”,稍晚上报的15只基金目前正处于“接收材料”阶段。

2月27日已提交科创板基金材料的某公募基金产品部人士对记者表示,筹备科创板基金始于科创板概念刚提出不久,当时就在考虑这个概念能做什么产品。

“科创板基金能参与战略配售,而且科创板也是新概念,整个板块机制上与现有A股板块不同,对散户来说通过基金参与科创板的风险也比较小。”该人士认为科创板基金具有一定优势。

2月27日下午,证监会主席易会满在国新办新闻发布会上强调了科创板的重要性,表示科创板主要在发行、上市、信息披露、交易、退市等方面做了非常多的制度创新,在很多方面有很大的突破。科创板并不是一个简单的增加“板”,它的核心在于制度创新、在于改革,同时又进一步支持科创。

尽管何时开板尚未“官宣”,但科创板的筹备工作已经马不停蹄。1月30日上交所发布的科创板、注册制相关征求意见的配套文件显示,50万资金、2年的投资经验是投资科创板最基本的门槛。面对一定门槛的科创板,投资科创板的公募基金无疑成为中小投资者的更优选择。

证监会副主席方星海也在发布会上表示,对下一步科创板具体落地,有几项重点工作要做:一是制度规则体系,二是技术系统的准备,三是市场组织工作。除了交易所下一步正式接受申请,对相关的申请上市的企业进行相应的审核之外,还有后续的询价、定价、配售等一系列相对复杂的工作。证监会将指导和督促相关机构和各方努力做好工作,使得科创板能够按照预期比较平稳的落地。

锁定三年何为?

值得注意的是,最新申报的6只产品采取了3年封闭的运作形式,让人联想起去年的战略配售基金,同样可以参与战略配售,也是针对资本市场新兴投资标的的布局。

“科创板锁定3年和CDR锁定3年还不太一样,这种锁定3年的产品来看风险不会很大。”对此,华南某公募基金高管表示,锁定3年主要是出于“打新”的目的。

“发行三年期封闭基金产品的目的是打新,可以去参与战略配售。战略配售的股票是流通受限的,而开放性股票对流通受限有要求的。”上海某大型公募指数投资部负责人也对第一财经表示。

“这种产品的缺点是仓位会受限制,大部分时间在仓位水平比较低的状态,仓位不可能特别高。所以既有优点又有缺点,总体风险不大。而且这类产品是冲着战略配售去的,不完全是按比例打新。科创板新股发行一部分是战略配售的,是可以配售给封闭期的基金产品。”上述华南公募基金高管也分析称。

融通基金创业板指数基金经理蔡志伟对第一财经记者表示,科创板在上市的标准上面会更倾向于专业化一点的投资者,也对投资者的投资能力、辨别能力会要求更强一些。面对公募基金的布局,他也提出以后科创板可能会有相关的指数基金去降低系统性的风险。

“买指数可以享受科创板的整体红利,但是指数的问题是新股的时候要经过几天之后才能进入指数,如果发行价比较便宜的话享受不到。指数不是说新发一个科创板股票,要运行一段时间才能纳入指数。并不是说按照发行价纳入股票。因为这个股票已经在市场上交易一段时间了,很难判断纳入后是涨还是跌。”上述上海公募基金指数投资部负责人也提醒到。

“如果纯粹是打新策略,就看这块收益是不是存在不确定性。毕竟现在的新股发行制度是按照23倍发行的,新股还有炒作空间;未来科创板新股是按照市场化定价,涨跌幅放开,锁定12个月。真正有没有收益是要看12个月以后有没有收益。”该指数投资部负责人进一步表示。

2月27日,在国新办新闻发布会后,易会满在回答第一财经的提问“如果科创板首批公司出现破发,证监会是否会干预,是否是会叫停?”时,其回应称:“按市场化”。

这种风险不仅仅是存在于买方。在北京一位投行人士看来,由于券商要跟投,那意味着券商的压力也会很大,承办项目会很谨慎。

关键词: 科创板

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