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价差期权的定价及交易策略分析

在国际能源市场中,“crack spread”是指原油价格与石油产品(汽油、柴油及其他燃料)价格之间的差值。受气候、政治局势、自身供需情况等多个因素影响,原油及其成品的价格变化并不一致,炼油商利润率因此而产生波动。为减轻价格风险,满足套期保值需求,各种基于价差的衍生品应运而生,价差期权正是其中一种。

18-07-25 6160

期权观察:认沽期权积极增仓

 昨日沪深继续放量大涨,上证指数上涨1.61%站上2900点,创业板指数收涨0.53%。市场表现强势,个股普涨,全板块收红。盘面上,工程机械、建筑、钢铁、水泥等基建板块集体走高,前期领涨的半导体、集成电路、云计算等科技股涨幅居末。三大指数涨幅均超1%,上证50指数收涨1.46%,中证500指数收涨1.74%。

18-07-25 5834

上证50ETF期权SKEW指数编制及应用分析

与VIX指数一样,SKEW指数也是由CBOE推出的,两者通常可互为补充,在全面反映市场运行风险方面发挥了重要作用。一般而言,VIX指数是基于期权市场价格编制的反映投资者对标的未来波动预期的指数,而峰度和偏度指数则是预期峰度和预期偏度的指数化产物。

18-07-25 6856

商品期权再度开闸 多家私募欲试水

近日,中期协发布窗口指导意见,商品类场外期权自7月18日起将恢复私募主体及私募产品开户。多家期货公司资管部门负责人表示,商品类场外衍生品业务重新开放后,已有不少私募前来询价并了解相关产品。

18-07-20 5249

期权:标的日内窄幅盘整 隐波小幅下行

上个交易日,7月认购成交金额为16745万元,约46万张;7月认沽成交金额为16545万元,约43万张。全市场期权合约成交金额为5.9亿元,其中认购合约成交金额为2.9亿元,认沽合约成交金额为2.9亿元。

18-07-20 5288

期权观察:逢高卖出认购策略为主

昨日沪深两市振荡回调,上证指数下跌0.53%,创业板指数下跌1.11%,失守1600点,两市成交量减小。市场表现平淡,个股普跌,赚钱效应持续回落。行业方面,仅钢铁板块收红,前期领涨的生物医药、消费板块明显回调。

18-07-20 5284

期权:标的高开低走 隐波持续下行

 上个交易日,7月认购成交金额为21217万元,约55万张;7月认沽成交金额为18104万元,约49万张。全市场期权合约成交金额为6.2亿元,其中认购合约成交金额为3.2亿元,认沽合约成交金额为3.0亿元。

18-07-19 5391

场外期权使农膜采供双方实现共赢

记者从近日举行的华泰期货聚乙烯场外期权项目总结会上了解到,该创新试点项目帮助政府农膜采购每吨节约近千元,累计节约政府采购资金近300万元,成功探索出金融衍生品助力政府农膜采购的创新模式。

18-07-19 5247

场外期权新动态!私募商品类场外期权禁令解除 个股类仍在“冷冻期”

券商中国记者从多家期货公司现货子公司获悉,商品类场外期权自今日(7月18日)起将恢复私募主体及私募产品开户,但个股类场外期权对私募仍暂停开户。

18-07-18 5297

50ETF期权运行较佳波动率交易机会频现

波动率交易策略是期权独有的交易方式,通过交易价格波动幅度(即波动率)而非价格涨跌方向从而获利。从交易Vega角度出发,波动率交易策略具体分为:波动率择时交易,即交易IV整体水平的变化;波动率期限结构交易,即交易相同行权价、不同到期期限IV的相对水平;波动率偏度交易,即交易相同到期期限、不同行权价IV的相对水平。本文回顾了2018年上半年50ETF期权、豆粕期权及白糖期权的波动率策略表现,发掘波动率择时、波动率期限结构交易机会,并评估了波动率交易成本。

18-07-18 6029
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