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如何正确尝试场外期权?

2018-03-13 14:35:29 1365

2017年被称为场外期权元年。中国期货业协会数据显示,截至2017年10月底,当年衍生品市场场外商品期权新增名义金额2028亿元,同比上涨16倍。面对利润如此之高的场外期权市场,在股市中驰骋的小散户也跃跃欲试,但市场上关于场外期权的知识以及交易规则,交易技巧却鲜为人知。

场外期权如何正确尝试?

场外期权必须熟知的7要素

“期权”,按字面来理解就是一种“未来”可以选择执行的“权利”。具体而言,期权是一种可交易的合约,它给予合约的买方在双方约定期限以约定价格购买或者出售约定数量合约指定资产的权利。徐晴媛分析师提醒投资朋友,由以上的定义,我们可以看到要明确某个期权合约的条款内容就必须要确定以下几个关键点(合约要素):

(1)标的资产

标的资产是指合约持有人有权依据合约买进或卖出的特定资产。通常,个股期权的合约标的为交易所上市交易的单只股票或者ETF。

(2)合约类型

依据标的资产交易方向的不同,期权可分为认购期权和认沽期权两类。认购期权给予买方在将来按约定价格买入约定数量标的资产的权利,而认沽期权则给予买方在将来按约定价格卖出约定数量标的资产的权利。

(3)合约到期日

合约到期日是指合约有效期截止的日期,也是期权买方可行使权利的最后日期。

(4)合约乘数

合约乘数是指一张合约所对应的标的资产数量。对于个股期权来说,就是一张期权合约所对应的股票或者ETF的数量。

(5)行权价

行权价是指由期权合约规定的、在期权买方行权时合约标的的交易价格。

(6)行权价格间距

行权价格间距是指同标的相邻两个期权行权价格的差值,一般期权行权价格间距的设定规则都是事先设定好的。

(7)交割方式

期权的交割方式分为实物交割和现金交割两种。徐晴媛分析师提醒投资朋友,实物交割是指在期权合约到期后,买卖双方以银货对付的方式完成标的资产的转让;现金交割是指在期权合约到期后,买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差,不涉及标的资产的转让。

黄金交易战法规则有哪些?

一、交易时间:

建仓交易日的9:30——14:30为当时成交(成交时间大概5分钟);14:30之后的提交为第二天成交。

平仓建仓成功后的第二天即可行权,最长时间为买入期权的行权期。

二、行权期和方式:

行权期分为2周——12周(目前是1-3个月)行权期越长相应的权利金越高

行权方式为美式行权,也就说在期限内任何时间(除建仓当天)获利都可以选择行权

若股票遇到停牌,停牌时间没有超过行权期那么不受影响;超过行权期那么按照复牌后第一天的开盘价成交。

三、不能买入的股票

(1)停牌的股票,ST股票,复牌没有超过一个月的股票,三个月的次新股

(2)开盘涨停或者跌停的股票

(3)开盘涨跌超过8%的时候,若有回撤至8%以下情况可买进

四、券商强制平仓和风控原则

(1)券商会在连续涨停3个(沪深个股)中小板连续两个介入强制平仓机制对冲自身风险

(2)中间不连续涨停不累计

从国际市场经验来看,场内市场是一个标准的市场,标准的市场与客户的个性化的需求之间的矛盾带来了更多个性化的诉求,所以要求金融机构利用工具和资源形成个性化产品,来帮助客户对冲风险。而正是对这种非标准化的避险产品的需求推动了场外期权市场的快速发展。

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