顾名思义,比率价差包含两层意思,一是价差说明是一种套利行为,二是比率说明配对的手数可以变动。从价差结构的角度来看,比率价差和垂直价差有点相似,都是使用同种期权构建的,所不同的是垂直价差是按照1:1的比例关系构建的,而比率价差则不存在这样固定的比例关系。和基础期权策略一样,比率价差也有多头和空头之分,而多头和空头又可以分别单独由看涨期权和看跌期权来构建,于是就有了看涨期权比率价差多头、看涨期权比率价差空头、看跌期权比率价差多头、看跌期权比率价差空头四种头寸。下面我们主要以看涨期权比率价差空头为例来进行说明。
2018-07-16
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