当前位置:首页 > 分析策略

2018年6月13日操盘手孵化平台策略报告

2018-06-15 15:22:03 306

一.大盘创新低完成探底 成交量放大支撑后续反弹

财联社6月12日讯,沪指再现V型反转,一扫往日阴霾,个股呈现普涨态势,市场人气开始回暖。白酒、食品饮料、家电等大消费板块再度爆发,保险、煤炭等权重轮番表现。但市场闪崩跌停个股也逐渐增多,一些个股流动性风险仍比较突出。沪指上涨0.89%,报收3079点;深成指上涨1.38%,报收10315点;创业板上涨1.43%,报收1712点。从盘面上看,机场航运、白酒、百度概念等板块涨幅居前;微信小程序、蚂蚁金服概念、海南等板块跌幅居前。沪股通净流入11.1亿,深股通净流入16.1亿。

板块方面

受到利好消息的影响,乳业板块率先高开,在经过调整后,午后重新走强。机场航运板块一路走高,强势行情贯穿全天。百度概念延续周一的走势,继续强势走高。市场在早盘调整后,白酒、煤炭、环保板块纷纷拉升走强,成为市场反弹的主要力量。小米概念、汽车配件板块同样有拉升行情,但没有形成强大的板块效应。

热点个股

亚夏汽车强势四连板,成功夺得市场总龙头的位置,也正是它午后的涨停带动了市场人气。路畅科技紧随其后,走出三连板行情,成为下一个市场总龙头的候选个股。顺鑫农业强势涨停,成为白酒板块的领涨龙头。华夏航空盘中一度涨停,强势领涨航空股。工业富联继续一字板,盘中一度放出巨量,出现打开一字板的迹象。

后市分析

沪指盘中一度创出调整新低,好在探底完成后快速拉升反弹,走出一根带长下影的阳线,更重要、更为关键的是全天走势中成交量的变化。沪指在向下跳水完成探底前,成交量始终维持在高位。此外,午后后半段的反弹过程中,成交量逐步放大,标志着在点火反弹的资金进入后,开始有市场资金进入参与反弹。上午尝试抄底的资金,午后参与反弹的资金,这些资金的进入为市场反弹走得更远更长提供了重要的支撑作用。

消息面

1、多家会计事务所被暂停IPO和再融资业务申报

知情人士透露,6月11日晚间,证监会发行部通知立信、瑞华、大华等多家会计事务所暂停申报IPO材料。“但暂时不影响在审项目,新申报项目要停止。”此前上述多家会计事务所已经被暂停再融资业务。

2、李克强要求加快推进中德自动驾驶领域合作

李克强总理6月11日考察博世汽车部件(长沙)有限公司时,企业德方负责人向总理介绍了博世集团自动驾驶技术研发情况。李克强对这位负责人说,默克尔总理多次向中方表示德国愿意与中国共同开发自动驾驶技术。总理当即对随行相关部委负责人提出要求,加快推进中德在自动驾驶领域合作。

3、证监会:尽快推出新的上市公司治理准则 提高上市公司质量

证监会主席刘士余主持召开会议,听取10位企业家对《上市公司治理准则(修订稿)》的意见和建议。与会企业家一致认为,完善上市公司治理,提高上市公司质量,是保障资本市场稳定健康发展的基础。在“修订稿”下一步修改过程中,切实提升上市公司治理水平,提高上市公司质量,保护投资者合法权益,促进资本市场稳定健康发展。下一步,证监会将抓紧继续完善“修订稿”,吸收各方宝贵意见,一是更充分体现我国十几年来公司治理的实践经验,二是更充分体现国际公认的公司治理基本准则,并在履行公开征求意见等立法程序后,尽快推出新《准则》,切实提高上市公司质量,更好服务实体经济发展。

4、银保监会:当前保险业偿付能力充足稳定 风险总体可控

近日,银保监会召开偿付能力监管委员会第42次工作会议,会议指出,当前保险业偿付能力充足稳定。2018年第1季度末,纳入本次会议审议的173家保险公司的平均综合偿付能力充足率为248%,较上季末下降3个百分点;平均核心偿付能力充足率为237%,较上季末下降2.9个百分点。会议强调,对公司治理存在问题的公司采取必要措施,督促公司及时进行整改。当前保险业风险总体可控,但风险形势依然复杂严峻。银保监会将继续贯彻党的十九大、中央经济工作会议、全国金融工作会议、中央财经委会议和全国“两会”精神,稳中求进,从严监管,确保机构改革和监管工作“两不误、两促进”。

5、国办:推进奶业振兴保障乳品质量安全 重点支持婴幼儿配方乳业兼并重组

国务院办公厅印发关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见。到2020年,奶业供给侧结构性改革取得实质性成效,奶业现代化建设取得明显进展。奶业综合生产能力大幅提升,100头以上规模养殖比重超过65%,奶源自给率保持在70%以上。到2025年,奶业实现全面振兴,基本实现现代化,奶源基地、产品加工、乳品质量和产业竞争力整体水平进入世界先进行列。在加工环节,重点支持婴幼儿配方乳粉企业兼并重组、乳品质量安全追溯体系建设。鼓励社会资本按照市场化原则设立奶业产业基金,放大资金支持效应。强化金融保险支持,鼓励金融机构开展奶畜活体抵押贷款和养殖场抵押贷款等信贷产品创新。

 

二【热点板块】白酒板块领衔市场反弹 食品股获资金青睐

前言:财联社6月12日讯,沪指再现V型反转,一扫往日阴霾,个股呈现普涨态势,市场人气开始回暖。白酒、食品饮料、家电等大消费板块再度爆发,保险、煤炭等权重轮番表现。但市场闪崩跌停个股也逐渐增多,一些个股流动性风险仍比较突出。

盘面情况

image002.gif

市场昨天在完成探底后,各个板块进入全面反弹状态。乙醇燃料板块暴涨5%,领衔市场反弹;机场航运、白酒板块均大涨3%以上,百度概念、食品、超级品牌、乳业、环保等板块亦有不同程度的上涨表现。

image004.gif

白酒板块成为昨天反弹行情中最强势的板块,顺鑫农业强势涨停,古井贡酒、今世缘均暴涨7%以上,洋河股份大涨6%,山西汾酒、五粮液、水井坊、老白干酒、口子窖上涨4%,伊力特、迎驾贡酒、舍得酒业等个股亦有不同程度的上涨。

券商对多家白酒公司调研后分析认为,市场对于白酒景气周期延续仍有较强信心,高端酒、次高端及区域龙头核心产品二季度仍延续较高增速。未来仍然看好次高端白酒核心单品高增带动业绩提升空间,同时受MSCI外资偏好影响,高端白酒稳健基本面及估值修复空间亦值得重视。此外,贵州茅台的股价再创历史新高,也在一定程度上刺激了市场资金对白酒股的买入需求。

image006.gif

另一个消费类板块——食品板块亦有不错表现,来伊份、千禾味业、三元股份涨停,海天味业、燕塘乳业、安井食品、桂发祥、上海梅林均大涨5%以上,双汇发展、绝味食品上涨4%,恒顺醋业、中炬高新、庄园牧场、光明乳业等个股均有不同程度的上涨。

食品板块与白酒板块的上涨,本质上是资金对消费类个股的选择,是对拥有优质现金流公司的选择。前期从蓝筹股调整时出来的资金,在经过一阵时间的观察和尝试后,发现市场中并没有比消费类蓝筹股更好的标的,于是只好重新回归到消费类个股的老路上。未来的市场若还是以震荡市为主,并且市场中未能出现新的更好的可选择标的,那么市场资金在兜兜转转后还是会回到这些拥有优质现金流的消费类个股上。因此,在市场方向不明朗之前,可在消费类个股中选择优质标的反复做波段。

 

三、苦尽甘来中石油?

“问君能有几多愁?恰似满仓中石油。”类似调侃中国石油(601857.SH)的段子层出不穷,价值投资者弃之若敝屣,价值投机者闻之而丧胆。但是,笔者昨天却愿意谈一谈中石油。

如果有人在2年前看好建设银行(601939.SH)取得不菲的收益,那么你一定认为他是疯了;同样的道理或许也适用于昨天的中国石油,接下来笔者就讲一讲自己为什么看好中石油。

本文约1500字,阅读时间约为5分钟

力证(上):股东人数

股东人数与二级市场走势具有一定相关性,一般而言,股东人数越少,筹码集中度越高。当然,股东人数这一指标也有一些缺点,如时间上有滞后、节点数据偏片面等等。但是,这个数据在某些情况下可以起到一定的参考作用。

孔驰在《证券市场周刊》的约稿“十年一梦中石油”中提到:“中石油A股股东人数持续下降,是一部持续十年的散户割肉史和成长史。”然而,这一现象可能已经出现了变化,下面是中国石油股东户数走势:

image008.jpg

  值得注意的是,中国石油2018年一季报显示的股东人数竟然出现了增长!根据公开披露数据,中石油在2018年3月31日股东人数相较2017年12月31日增长了1.09%。

image010.jpg

  四大行中,上市时间、最初股东户数最接近中国石油的是建设银行(601939.SH),其A股户数于2008年一季度达到最高,为175万人,与同期中国石油的213万人相差不大。

image012.jpg

  建设银行股东人数随后共出现过5次回升,第四次回升(下面表格内用红色标注)开启了长达近两年的慢牛行情,彼时股东人数为40万人:

image013.jpg

  对比建设银行2008年一季报和2015年年报披露的股东人数可知,后者仅为前者的22.86%;有意思的是,若将中国石油2008年一季报和2017年年报股东人数也作对比,后者为前者的24.57%。比例已经十分接近。

力证(中):筹码集中

  股东人数的大幅减少往往意味着筹码集中度的大幅增加。那么问题来了,散户放弃的筹码大都流向了哪里呢?

  笔者发现,中石油前十大股东持股比例是在曲折中不断上涨的,并在2017年年底达到了历史最高值98.5860%,以下是中国石油2007年年报至2018年一季度的前十大股东持股比例详细数据:

image014.jpg

  据笔者粗略计算,中国石化(600028.SH)2015年年底至2016年一季度期间,前十大股东合计持股比例约为94%,其余股东合计持有的股份对应的市值约为280亿元-337亿元;建设银行2015年年底至2016年一季度期间,前十大股东合计持股比例约为97.75%,其余股东合计持有的股份对应的市值约为224亿元-294亿元。

  另一方面,若给予中国石油以8元股价、前十大股东持股98.56%的设定,那么中国石油除前十大以外的其余股东合计持有的股份对应的市值约为211亿元,低于上述两个区间的左侧值。

  力证(下):能源向好

  在上上周联美控股一文中,笔者引用了洪灏先生的一则判断:“去年失宠的医疗、能源、消费和公用事业板块将继续其今年上半年的逆转。”事实上,中国石油受益于国际原油价格的大幅上升,其盈利情况持续向好:

image015.jpg

  而在2018年4月底的业绩预告中,中国石油亦披露称:“2018年半年度,预计国际油价将继续维持区间震荡态势;受益于油价上升以及公司优化生产运行和开源节流降本增效举措,预计本集团2018年半年度归属于母公司股东的净利润同比将大幅增长。”

  除基本面明显向好外,一些国际事件也可能造成中石油股价的波动。例如,5月8日,美国总统川普在宣布退出伊核协议后签署总统备忘录,恢复对伊朗政权实施经济制裁。如美国进一步对伊朗采取重大行动,国际油价可能进一步上升。

  写到最后,笔者想说的是:投资最重要的一点是保证本金的安全。看看中国石油的股价:2015牛市前历史最低价是6.43元,牛市后最低价是6.86元。中石油当前股价只有不到8元,在A股熊市还有至少七八个月预期的当下,如此股价至少相对安全,不是么?

关注我们

扫描二维码,关注爱返佣网官方微信,了解更多资讯动态。
新浪微博 添加关注
长按图片 添加微信公众号